特区政府上星期宣布，将会通过香港按揭证券有限公司推出「终身年金计划」，为退休人士提供多一项选择。「终身年金计划」为参加者提供稳定的每月现金收入，回应了强积金制度的其中一项主要问题。政府宣布后社会反应相当正面，学者亦普遍表态支持，算是一项德政。
「终身年金计划」的目标对象，应该是有一些积蓄的长者。本身家财万贯的长者固然不需要依靠这项新计划，而贫穷的一群没有多少积蓄，只有申领综援或长者生活津贴。稍有积蓄的长者却无法应付长寿风险，对未来生活却忧心忡忡，活在夹缝中，他们应该最关心这项计划的可行性。
就以一个案例尝试说明：一位65岁的单身长者，只有50万元积蓄，应该考虑参加「终身年金计划」吗？
假设这位长者生活十分节俭，每月开支只有4,000元，没有参与「终身年金计划」，他大概会在4年后合资格领取每月二千多元的「长者生活津贴」。由于长者生活津贴不敷支出，他会在11年后合资格领取即将推出的「高额长者生活津贴」。
如果他一开始将50万元积蓄的其中20万元用以购买「终身年金计划」，情况会否得到改善？
在这情况下，他会在4年后合资格领取长者生活津贴，并延迟4年领取高额长者生活津贴，但他同时可领取每月千多元的年金，情况应可稍为改善。
当然，要一位长者从本来已不算多的积蓄，取部分购买年金，是很难下的决定。如果政府要令一些活在夹缝的长者真正受惠于「终身年金计划」，应研究以下措施：
年金计划内的剩余价值，不计算入长者的资产内，令长者可以早一点合资格领取「长者生活津贴」。根据上述案例，如该长者购买20万元「终身年金计划」，他所拥有的资产将设定为30万元，可以即时领取每月2,565元「长者生活津贴」，再加上每月1,160元年金，合共3,725元，大大改善入不敷出的情况，亦可延后领取「高额长者生活津贴」。
对于已参加「终身年金计划」的长者，如果需要及合资格领取综援，则将年金视为可豁免计算的入息，不需要在综援金中扣除。
在推出固定金额的年金计划之余，亦推出按通胀调整的年金计划，令长者有更多选择，并同时回应「长寿」及「通胀」两项风险。
年金计划与全民退休保障计划可以并存，如果政府同时推行，长者更可安享晚年。
